民国初年，内忧外祸，天下大乱，人人在浊世中力争自保，艰难维生
。横江地方势力青龙帮老帮主关振南为报效国家，力主与兄弟会联系，并嘱托义子高天雄要将一笔宝藏的钥匙（盘龙刀）和密码交给兄弟会，以助兄弟会完成北伐和对抗犯华日自己的革命使命
。高天雄的另一身份为打入日本特工内部的中国革命军卧底，日本特务组织获悉此事，派出杀手行刺老帮主争取宝藏；并最先嫌疑高天雄的身份
。老帮主在青龙帮堂口，嘱托高天雄自己可以去死来资助高天雄来取得日自己信任，并把盘龙刀交给高天雄，日本特务夜未眠扮成护士将老资助打毒针致死
。单枪匹马的高天雄一起遭遇以林达荣、黒泽太郎为首的日本特工组织的劫杀
。高天雄凭其轶群身手，与日自己周旋对抗
。一起逃奔打杀，高天雄引着日自己闯进一杂技班，彻底搅和了杂技班的演出
。高天雄逃离后从悬崖跳下
。突遭此劫，杂技班遭受严重损失
。无奈之下，班主赵老大只得再亮掷骰绝活，与女儿小灵、大牛等设计赌局，意图骗过赌场老板胡四
。圈套几近到手，却被胡四爷识破，率手下追捕杂技班
。逃路中，杂技班再遇高天雄
。而此时的高天雄却是体无完肤、昏昏厥迷
。杂技班最终被胡四围捕，正危难时，高天雄突发神威，击败胡四手下，赌赢胡四，解救了杂技班
。于是，杂技班视高天雄为“大侠”恩人，决议留住高天雄
。这时，却发明“大侠”是个不知道自己是谁的“大傻”
。