袁妈照顾醉酒的美云，与锦麟红幡第一次近距离接触，竟都有似曾相识的感受。夜半惊醒的锦麟想起二十年前的往事，为证实心中的嫌疑，决议回到西塘查寻真相。

二十年时过境迁，锦麟到西塘寻找曾与自己有过一夜之情的船娘莲香，不想竟得知莲香曾未婚生子的新闻，更不想孩子出生就被人抱走，而莲香更因此事而被赶落发门，脱离了西塘，锦麟怨恨万分，痛不欲生。在上海，张子卿则为扫除馨怡的疑虑，带她见了汉昌，馨怡惊讶之余，恍然为何子卿对自己的态度时冷时热。

子卿还证实确有一批军器存放在张家码头客栈里，而这批军器的主人就是村上(江庚辰 饰)，为阻止村上运送军器的阴谋，子卿决议由汉昌出面，请静如向九爷借用帮会的实力。

不想顾耀寿(闾汉彪 饰)已经先他们一步来请袁九爷(张山 饰)资助，九爷已经赞成。四人不约而同，决议用偷换之计换出这批军器。另一边，村上为了更利便控制张锦臣(杨洪武 饰)，送他一处房产，鼓舞他从张府搬出，鬼摸脑壳的锦臣欣然领受。