1932年淞沪抗战时代，假名陶兰(夏侯琪誉 饰)的日特策划杀绝中共地下党小组，洗濯助战抗日的上海帮会排会。潜在在排会的地下党员沈放(贾一平 饰)死里逃生，联系新的党组织狼烟小组，视察前党小组和排会遇袭真相，后因斗争需要脱离排会打入敌特，遭追求前进的妻子洪瑾儿(李艳 饰)误解，排会破碎。1936年，陶兰冒充地下党潜回上海，与其安排在国民党特务机关的爪牙元杰(孙玮 饰)勾通，笼络排会陷害沈放，疑惑狼烟小组，推行旨在破损抗日激化国共矛盾的苍龙妄想。沈放和狼烟配合，疑惑国民党反共势力，起劲指导洪瑾儿，争取排会长老昌叔和主张抗日的国民党干员周一帆(邵峰 饰)、陈白羽，破获并破损苍龙妄想，跟陶兰元杰彻底整理，支付重大牺牲，取告捷利，团结抗日实力，投入全民族抗战洪流。