1932年淞沪抗战时代，日本特务策划杀绝中共地下党小组，洗濯助战抗日的上海帮会排会，贾一平 饰演的潜在在排会的地下党沈放(贾一平 饰)死里逃生，联系新的党组织狼烟小组，视察前党小组和排会遇袭真相，后因斗争需要脱离排会打入敌特，排会破碎。　　1936年，日本特务冒充地下党潜入上海，安排在国民党特务机关的爪牙元杰(孙玮 饰)勾通，元杰是富家弃儿身世，依附资质，怀着偏执的抨击心，斗争加钻营，混到国民党军界元老，亲日派代表人物，陈白羽的寄父的门下，成为自得学生。又漆黑委身日特，很早介入苍龙妄想。为实验苍龙妄想，也因贪恋恩师的干女儿陈白羽的姿色，陈白羽是早年是盲目的革命青年，“大革命”时爱上弃家投身革命的排会老大的儿子，后完婚。　　北伐中，排会的儿子护送元杰的恩师阵亡，元杰的恩师就收陈白羽为干女儿，带在身边提携，后安排进特务机构。寄父的自得学生元杰苦苦追她，寄父又鼎力大举笼络，元杰欲跟陈白羽强好，白羽念同门之谊，千般容忍。为实现日特妄想，他不吝置恩师蒲大茂于险地，被陈白羽看透卑劣品性和重大疑点。在国家民族最危险的时间，各方夹缝中的她，认清元杰的貌寝。；晕砭缯铡　∈苌蚍庞跋欤≡翊笠澹柚辜母阜⒍兹张烧变，斗争要害时刻，日特妄图挟持蒲大茂，她拼力相救，以身殉国，而元杰也被地下党人逼到绝境。沈放和狼烟配合，疑惑国民党反共势力，破获并破损苍龙妄想，跟陶兰(夏侯琪誉 饰)元杰彻底整理，支付重大牺牲，取告捷利，团结抗日实力，投入全民族抗战洪流。