仙界大鹏鸟因遭佛祖训戒对佛祖心存不满
，破损空门废物
，重伤看守伏魔殿的灵禅子
，降龙尊者率十八罗汉收服大鹏
，将其关进婆罗洞
，由胖、瘦仙童认真看守
，大鹏用计逃走。佛祖将胖、瘦仙童贬下世间
，又命降龙下凡收服大鹏
，济世救民。降龙下凡后投胎于杭州城内李茂春家中
，俗名李修缘。

修缘与邻家女胭脂青梅竹马
，自小便定下亲事。完婚当日
，十七罗汉现身空中
，叫醒修缘对宿世的影象
，修缘顿悟宿世
，疯癫而去。

胭脂被当做不祥之人
，受尽李家亲友的责难
，不堪受辱
，含恨投崖自荆后胭脂为大鹏所救
，当做搪塞对头降龙罗汉（济公）的杀手锏
，自此堕入魔道。

修缘至灵隐寺落发为僧
，法号“道济”
，虽行为疯癫不守空门清规
，实则菩提心肠
，济世救人
，被人尊称为“济公”。灵隐寺内监寺广亮对济公千般刁难
，并联合小僧人必清随处与济公尴尬刁难
，济公心知广亮、必清为仙界胖、瘦仙童转世
，多加忍让
，却又禁不住经常略施小计捉弄二人
，上演了一幕幕令人捧腹的好戏。