济公循着血珍珠散发出的红光找到天元家，发明血珍珠竟然在明珠手中，济公看出明珠乃蚌精所变，要明珠交出血珍珠，明珠不肯，借助血珍珠的法力攻击济公，济公不敌反被伤了眼睛。

圣德法师收天元为入门学生，天元与奶奶甚喜，天元更是决议要进献一串粉红珍珠做成的佛珠给圣德法师。

明珠由于生产珍珠过于频仍，体力透支，对天元提出的进献粉红珍珠一事提出异议，此举又招来奶奶的一番不满。

白灵奉大鹏的旨意也去寻找血珍珠，来到静光寺却发明圣德正是师叔所扮。广亮、必清夜探静光寺，被白灵捉祝圣德决议使用广亮、必清引出济公，帮白灵报复。

明珠与天元由于粉红珍珠的事有了争议，原来天元心中一直有个疑惑，为什么明珠不肯告诉他生产粉红珍珠的要领，为了不让天元多心，明珠决议去吸人血来增强功力生产更多的珍珠。

济公为了阻止明珠吸人血，假扮成丧子的父亲，并称其子正是由于杀伤过多暴病而死，劝说明珠一心向善不可杀生。济公演技颇佳，明珠却欲对济公下杀手。