小梅和李刚骗过日自己，只好又将黎笑天(何中华 饰)拉回到义和堂。柳叶飞(杨恭如 饰)决议不再送走黎笑天，黎笑天自己也想留在上海继续到园地下事情。

唐汉杰畏惧林少锋(何政军 饰)的收获大过自己，他最先有了私心，他又一次试探林少锋，林少锋还拿唐汉杰当好兄弟。唐汉杰雇佣密探，让密探去视察柳叶飞的情形，密探查明柳叶飞在和日自己做生意。

美惠子派人盯着林少锋，她得知有女人进了林少锋家，心生嫉妒。冷月(王媛琪 饰)在林少锋家里，她提醒他要提防唐汉杰。冷月热情地表达自己对林少锋的爱意，林少锋不可接受，林少锋的心里只有柳叶飞。

美惠子来到林少锋家，美惠子和冷月较量。林少锋说冷月是自己的表妹。冷月很伤心。冷月深爱着林少锋，她对美惠子充满了敌意，她居心和林少锋亲热。

义和堂出了内奸，各人都在推测这人是谁，柏藏香掩饰自己的担心。柏藏香找到刁雄，提供关于柳叶飞的新闻。柏藏香受到了应有的处分。

唐汉杰约来现在中统做事的老同砚，密报林少锋私通中共的事情，想趁机搞垮林少锋。唐汉杰林少锋和一个拿这雨伞的人讨论。但这个情报是假情报，林少锋意识到差池。

日自己发明一个神秘电台，因此捉住了国民党中统特务吴冠中，得知他的使命来是来上海处决通共分子林少锋。

伊藤(三浦研一 饰)假扮成一个叫骆康的商人，要和李刚做生意，并托李刚送给柳叶飞珍贵的晤面礼。