天下第一城城主欧阳谦有私生子柳迟(周润发 饰)﹝周润发 饰﹞
，柳迟出生之日
，天现流星
，传是魔星降世。谦深信此星对己倒运
，下令杀尽当日出生之婴儿
，而柳迟则被远送关外。柳迟长大后
，武功高强
，好打不平。他入关闯荡江湖
，偷入幽明山庄查探江湖上“死士之谜”时
，邂逅山庄唐氏家族的独生女唐蕾(欧阳佩珊 饰)﹝欧阳佩珊 饰﹞。唐蕾性情强烈
，敢爱敢恨
，对柳迟一见钟情
，终以深情绪动之
，二人结为匹俦
，携手闯出山庄。唐蕾不幸受伤
，得枫叶楼楼主蝶衣(庄静而 饰)女人﹝庄静宜饰﹞所救。蝶衣对柳迟亦痴心一片
，无奈柳迟已授室
，只得将情绪长埋心底。谦之养子梦非谋夺武林牛耳宝座
，陷害柳挚友胡不肖
，谦幼女紫君﹝雪梨 饰﹞急往找柳迟相助。事实柳迟能否阻止梦非的阴谋？