江波(杜淳 饰)与康瑛(阿斯茹 饰)的女儿梅果被何坤带到上海抚育，并送到日本完小念书，何坤到梅果所在学校接她时一个神秘的人躲到暗处视察到了这一情节，这小我私家就是辗转来到上海江波昔日的战友洪尔贵。

日本特务机关也在侦查中共地下电台，并派山下珍子与国民党高管汪丕夫混在一起，伺机网络情报。江波在舞场上注重到水师情报官池田与黑帮头目杨广忠的情妇唐薇薇打的火热，江波以为这是个使用池田的好时机。

军统安排在日本特务机关的卧底娇妮(屈菁菁 饰)受军统及她的上级的双重派遣，前昔日租界侦查我地下电台的详细方位。江波的情报照料柳春桃私自跟踪何坤，被何昆(王鹏凯 饰)的手下捉住，江波带人到军统上海最高向导人段德彰处要人，经由一番波折，江波救回了柳春桃。