沈蝶与聂冰(杨恭如 饰)合演影戏，冰要求洪图改剧本，加插掌掴沈蝶的情节。沈蝶知道聂冰公报私仇，一怒之下，脱手教训聂冰。以后，沈蝶不肯接龙腾的通告，林森来找沈蝶去拍戏，二人爆发争执，幸得来探望沈蝶的雷波(王学兵 饰)泛起，赶走了林森。雷波知道事务委屈，允许资助沈蝶。　　果真，事务很快就平息了，林森不但向沈蝶谢罪，寿年还亲自接见沈蝶，自动扫除合约，也不必沈蝶还钱，沈蝶甚是意外，知道雷波是有配景之人。　　上野要追究责任，寿年劝止，指他们不应贸贸然开罪南京政府的人。上野忿忿不平，命寿年加入上海影业协会理事长的选举，要龙腾当上海影戏界的龙头！　　聂冰提议停拍「牡丹亭惊梦」，改拍由自己独挑大梁的「妲己」。寿年允之，但要聂冰去应酬上野先生，聂冰为求抵达目的，应允。席间，上野又向聂冰打主意，幸好不凡脱手救了聂冰。　　事后，聂冰自动提出跳糟往天地，可是天地正在停产期中。不凡提议聂冰先为他拍一辑香水广告。曼玲应承。　　华浓与连城回到上海，发明满街的香水广告牌已换上了聂冰，大有一代新人胜旧人的况味，华浓十分唏嘘，兴起了息影的念头。不凡亲自送来香水报答聂冰，聂冰施展全身解数，不凡色授魂予，两人一拍即合…　　连城回到银行，轶群争先把收回呆坏账的收获让了给不凡。连城看透这是轶群谦逊，十分兴奋。