郁闷落寞的叶飞(经超 饰)重新登台演出
，状态一直不佳
，施展失常。此时已经追随虎子和袁盛魁(李明臣 饰)学艺多年的叶飞义子叶果取代父亲登台演出
，广受好评。在台下关注叶果演出的叶飞对叶果的魔术武艺要求十分苛刻
，叶果苦练
，渐成大器。不久
，国军节节败退
，白色恐怖弥漫上海滩。时任军统上海站站长张楠接到下令带着董大刚在上；鸪嫡炯┠霉膊成衩嘏衫瓷虾Ｖ葱刑厥馐姑闹饕吃。不料认真讨论的共产党员陈夫人被叛变的共产党出卖
，遭遇军统匿伏。为了掩护组织派来的地下党员叶云(李佳璘 饰)和聂麟(赵正阳 饰)的清静
，在火车站举枪自杀。叶云和聂麟逃走
，张楠的抓捕行动失败。厥后
，凭证董大刚回忆在火车站时的情景
，跟张楠推断此次神秘到上海执行使命的地下党员就是叶云和聂麟。张楠下令严密监视叶飞
，期待叶云和聂麟泛起。叶云不敢贸然见叶飞
，便在萧公馆以萧海昇(任达华 饰)的名义约见叶飞。